东北证券付鹏:打击欺诈发行等违法犯罪行为有利于完善市场机制

 日期:  2020-07-13


  中证网讯(记者 林倩)国务院金融稳定发展委员会(下称金融委)日前召开会议,研究全面落实对资本市场违法犯罪行为“零容忍”工作要求,多措并举加强和改进证券执法工作,全力维护资本市场健康稳定和良好生态。7月12日,东北证券首席经济学家付鹏接受中国证券报记者采访时表示,严厉打击欺诈发行、财务造假等违法犯罪行为对资本市场来说是积极利好的,有利于完善市场机制,营造公平、公正、公开的市场环境,既保护投资者,也能保护其他干实事的上市公司健康发展。   付鹏表示,虽然新证券法逐步完善了相应法规,但是由于此前存在法律程序上的时间真空期,让欺诈发行、财务造假等违法犯罪行为钻了空子,而且对一些违法犯罪行为的处罚较轻,导致违法成本很低,一些上市公司可能对处罚无所忌惮,形成相对比较恶劣的违法违规行为。   “要想让资本市场逐步成熟,是需要这样一个严厉打击违法犯罪行为的过程的,会对资本市场进一步的发展和完善起到非常关键的作用。”从资本市场发展不同阶段来看,付鹏指出,资本市场发展早期会比较注重规模效应,要把市场做大;而现在进入到一个新的阶段,就需要把市场做精,那么打击欺诈发行、财务造假等违法犯罪行为则就凸显重要了。不能因为个别上市公司的违法违规行为,影响整个资本市场环境,导致市场的很多职能得不到发挥。   会议要求强化民事赔偿和刑事追责力度,加快新修订的证券法实施细则落地。付鹏表示,这对于保护投资者合法权益非常关键,之前相应的追偿机制不完善,违法成本相对较低,现在新证券法中提出了集体诉讼,只要违法责任主体的违法事实坐实了,不仅面临巨额的罚款,还要补偿投资者的合理投资损失,那么违法责任主体面临的可能将是倾家荡产。而且一旦处罚成立,上市公司的相关高管包括包括大股东,也有可能受到连带责任。这对于其他的公司也将形成威慑的作用。   值得关注的是,此次金融委会议还指出,由证监会会同相关部门建立“打击资本市场违法活动协调工作小组”,形成打击资本市场违法活动合力,共同维护资本市场健康稳定。   付鹏表示,以前对证券市场违法违规行为的处罚中存在一个大问题,就是证券违法行为的界定问题:具体由哪个部门来管辖。现在要求成立工作小组,多个部门进行协调,就比较好界定权责了。从证券市场监管部门、银保监部门到公安部门等,多个部门串联在一起,由工作小组去统筹调拨资源、协调工作,跨越部门进行合作,对证券市场中的违法行为的调查、审理也能形成比较高的效率。
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