【洞见】备孕与赛道

来源:中泰证券北京大望路营业部       作者:张旭        日期:  2019-12-28


昨天张韭菜猜这两天行情向上,结果收了盘,先向对面的我说自己的脸被行情给抽肿了。我安慰他说:这才一天而已,还有周五一个交易日来改变大盘的走势。况且,您的脸不是被抽肿了,而是近期减肥给饿的浮肿。

张韭菜最近一直在备孕,所以也一直在减肥,我不知道他在图什么,毕竟龙生龙,凤生凤,光头的儿子像徐峥。您的儿子一定会像徐峥一样成为人生中的赢家,不会因为您不掉个几斤肉,孩子智商就也跟头发一样掉没了。毕竟我认为影响孩子的一个重要因素就是先天的遗传。

其实很多事情先天很重要,就跟股票一样,看“赛道”。所谓赛道,之前我提过,就是看公司所处的行业。就像我们成天说的:风来了,猪都会飞。为什么猪都可以飞,是因为他处在一个好的赛道上——或是在一个好的行业,或是行业蹭上了什么热点,这就是行业给猪带来的高额溢价。就好比一家钢铁企业和一家生物医药企业,不看其他因素,如果让大家盲选,可能大多数人会优先考虑后者,先天所决定的事物,后天简单的努力是改变不了的。当然钢铁企业看着好无辜,毕竟人家可能不是不努力,不过话说回来,俗话说得好,男怕入错行,也是这个道理。

当然,我们看赛道,不是说随随便便挑一只猪就算了,是因为好的赛道容易诞生业绩突飞猛进的公司。就好比马爸爸之于互联网,马爸爸固然优秀,但如果让他50年前来做同样的事情,他纵使三头六臂也很难做到。如果未来5年一个细分行业有3倍以上的增长,那么这个行业中最优秀的公司,就显然可以带来5倍以上的收益,而股价的走势也一定会随波逐流。

再者,一个好的赛道不仅仅是业绩的增长,也包括其行业特殊商业模式的影响,比如高端白酒行业在赚钱难度上一定低于技术导向型企业,因为高端白酒靠占领人们的心智,就可以获得厚重的产品壁垒,然而技术导向型公司还需要通过不断地产品迭代和贴合、引导消费者需求获得市场份额,诺基亚的倒塌殷鉴不远,然而茅台还会接着在那里躺着赚钱。

所以,我们挑选好的或预期好的赛道,再去选择其中好的公司,这样自上而下的选股方式确实是个非常好的办法,毕竟这是真正的顺社会发展之势进行交易,也更容易发现未来攻击性极强的“十倍股”。这种好的赛道我们能找到吗?我也在找,就像我之前说过的化妆品,不过国货在未来是否能够分到被洋货攫取走的头部市场,这点是个未知数,不过长期来看,我个人是主观乐观的,因为这是个14亿人口且拥有深厚文化底蕴的伟大的国家,我们可以找寻占领心智的点很多,而且有些公司确实做得还不错。

不过之前挺过高善文老师演讲的朋友,可能会讲各行各业都不好,何谈自上而下选股,老老实实自下而上,这点我个人认为转型中一定有未来增量的细分市场,我们只是一个遭遇发展瓶颈而非发展天花板的国家,我们必须相信我们的国运,否则对非高产阶级也别无出路。

今天的文章到此为止,一切没有绝对,绝对的事我们都交给市场。

同时在这里,我要祝福我两位备孕的同事,能够早日如常所愿,我们的另一位同事,能够早日找到能让他备孕的对象。毕竟人类的不断迭代,是我们未来最大的希望,而且,我实在受不了,他每天为了泡妞,把头发梳高5厘米了。


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张旭

北京大望路证券营业部

执业资格号:S0740618060006

国内211财经院校科班出身,经历过两次牛熊周期,对股市有着深刻的理解,善于从常人难以企及的角度切入分析市场及相应投资策略。 寄语:这个世界没有股神,只有不断渴求进步的学徒。和散户朋友一起进步,是我作为职业投顾的本分。

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